Выводы экспертов BlackRock имеют решающее значение для инвесторов, которые хотят ориентироваться в индустрии цифровых активов и принимать обоснованные решения.
Что произошло в 2023 году и каковы будут последствия
Неожиданная сила экономики США
Вопреки ожидаемым сценариям «жесткой или мягкой посадки», экономика США продемонстрировала замечательную устойчивость до 2023 года.
«Посадка американской экономики оказалась началом. «Рост ВВП последовательно ускорялся на протяжении всего года и постоянно превосходил ожидания», — заявили в BlackRock.
Благодаря сильному росту ВВП и налогово-бюджетным стимулам, таким как Закон о снижении инфляции (IRA) и Закон о CHIPS, это событие создает уникальный фон для рынка криптовалют.
Несмотря на высокие ставки, сила экономики США предполагает потенциальное повышение доверия инвесторов. Но в то же время сильные экономические показатели вызывают вопросы относительно будущей монетарной политики Федеральной резервной системы, что может косвенно повлиять на рынок криптовалют.
Ландшафт ликвидности после действий ФРС
Кризис ликвидности казался неизбежным, поскольку в 2023 году ожидалось, что ставки ФРС будут ниже 4,5%. Однако после нескольких повышений ставки достигли 5,25%, а после краха банка Кремниевой долины произошел неожиданный рост ликвидности.
Это расхождение в денежно-кредитной политике, особенно по сравнению с другими странами, привело к высокой доходности акций США. Уникальная ситуация с ликвидностью в США может повлиять на поведение инвесторов и склонить их к более рискованным активам, включая криптовалюты.
Экономические показатели Китая и их глобальное влияние
Ожидаемое увеличение мирового спроса в начале 2023 года не оправдалось. Спуск Китая в дефляцию и его влияние на цены на сырье создают контрастную экономическую картину по сравнению с продолжающейся рефляцией в Японии и более быстрыми темпами роста акций.
Это расхождение имеет последствия для глобальной экономической среды и может повлиять на рынок криптовалют, особенно если эти тенденции повлияют на склонность инвесторов к риску и глобальные потоки капитала.
3 фактора, которые могут повлиять на рынок криптовалют в 2024 году
BlackRock ожидает, что с началом 2024 года сохранятся более широкие макроспреды и повышенная волатильность. Эта среда, характеризующаяся положительной корреляцией между акциями и облигациями и базовой инфляцией, остающейся выше целевого показателя, создает уникальные проблемы и возможности для инвесторов на рынке криптовалют.
К ключевым факторам, отмеченным аналитиками, относятся:
- Стабильность инфляции. Несмотря на желание верить в то, что «инфляционный зверь» укрощен, инфляция в секторе услуг может сохраниться в 2024 году. Этот сценарий может повлиять на отношение инвесторов к таким активам, как криптовалюты, которые часто рассматриваются как средство защиты от инфляции
- Будущее доллара США. Потенциал понижательного давления на доллар США, учитывая финансовые проблемы и неустойчивость двойного дефицита США, ставит под сомнение привлекательность криптовалют в качестве альтернативных активов
- Потенциал европейского рынка. Оптимистичный прогноз роста доходов и потребительских расходов в Европе может повлиять на более широкую экономическую среду, косвенно влияя на рынок криптовалют, особенно в отношении глобальных инвестиционных потоков и предпочтений в отношении риска
Таким образом, пересечение макроэкономических факторов и их влияние на рынок криптовалют будет иметь решающее значение для мониторинга. Читайте от чего зависит курс криптовалют в нашей статье.
