Условная стоимость истекающих в ближайшее время 93 600 контрактов на BTC и 931 610 контрактов на ETH составляет $3,4 млрд и $2,07 млрд соответственно. Разбираемся, сможет ли экспирация спровоцировать повышенную волатильность на рынке и повлиять на цену двух крупнейших по капитализации криптовалют.
На рынке опционов доминируют медведи
По данным Deribit, соотношение пут и колл опционов на BTC держится на уровне 0,51. Это означает, что продается в два раза больше коллов или длинных контрактов, чем путов или коротких контрактов.
Открытый интерес по цене исполнения $50 тыс. по-прежнему велик: на этом уровне находится 22 719 контрактов колл. Однако в краткосрочной перспективе тренд направлен вниз, поэтому продавцы путов могут оказаться в прибыли: их ОИ наиболее высок при цене исполнения $40 тыс.
Cоотношение пут/колл опционов на Ethereum составляет 0,31. Это означает, что продавцы коллов значительно превосходят продавцов путов, что говорит о медвежьем настрое трейдеров деривативами в отношении ETH.
Что произойдет с ценой BTC и ETH на фоне экспирации
На этой неделе цена биткоина опускалась ниже $39 тыс. на фоне активных продаж Grayscale. На момент написания главная криптовалюта частично отыграла потери и торгуется на уровне $40 тыс.
Ethereum продемонстрировал похожую динамику, снизившись в моменте до $2 180.
Предсказать, как поведет себя рынок в день экспирации большого количества контрактов, достаточно сложно — особенно если к ней добавятся какие-либо события, влияющие на новостной фон. Тем не менее, трейдерам нужно внимательно следить за ситуацией, чтобы повышенная волатильность не привела к нежелательному срабатыванию стоп лосс ордеров или принятию неверных торговых решений.
Не стоит забывать и о том, что влияние экспирации опционов на цену базового актива имеет краткосрочный характер. Как правило, уже на следующий день рынок придет в свое обычное состояние, а сильные ценовые отклонения будут скомпенсированы.
